日前，寧波海運(yùn)（600798.SH）接連就實(shí)際控制人浙能集團(tuán)對(duì)其的重大資產(chǎn)重組問(wèn)題發(fā)出公告。歸納公告內(nèi)容的大意如下：浙能集團(tuán)正在籌劃的與寧波海運(yùn)相關(guān)的重大事項(xiàng)對(duì)寧波海運(yùn)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。目前，交易對(duì)方范圍初步確定為浙能集團(tuán)及其下屬企業(yè)，并可能包括其他相關(guān)方，預(yù)計(jì)將構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
目前，本次重大資產(chǎn)重組初步擬采取的交易方式為發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)或發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)及現(xiàn)金收購(gòu)等方式。本次重大資產(chǎn)重組標(biāo)的資產(chǎn)初步意向?yàn)檎隳芗瘓F(tuán)下屬海運(yùn)業(yè)務(wù)以及資產(chǎn)。
因浙能集團(tuán)為控股寧波海運(yùn)于2013年承諾在5年內(nèi)解決與后者之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，那么，此次重大資產(chǎn)重組很有可能是將浙能集團(tuán)旗下的富興海運(yùn)和浙能通利的資產(chǎn)注入寧波海運(yùn)。如此一來(lái)，寧波海運(yùn)運(yùn)力規(guī)模將增加37.12萬(wàn)DWT，增幅是原有運(yùn)力的約1/3。
承諾化解同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)
2012年，浙能集團(tuán)控股寧波海運(yùn)后，前者下屬的富興海運(yùn)和浙能通利將在沿海運(yùn)輸業(yè)務(wù)中與寧波海運(yùn)存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。
富興海運(yùn)是浙能集團(tuán)的控股子公司，浙能集團(tuán)持有富興海運(yùn) 51%的股權(quán)；浙能通利是浙能煤運(yùn)的控股子公司，浙能集團(tuán)及下屬企業(yè)合計(jì)持有浙能煤運(yùn) 87.20%股權(quán)，浙能煤運(yùn)持有浙能通利 60%的股權(quán)。
為了避免出現(xiàn)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，2013年1月31日，浙能集團(tuán)出具《浙江省能源集團(tuán)有限公司關(guān)于避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等利益沖突、保持寧波海運(yùn)股份有限公司經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性的承諾函》。浙能集團(tuán)在承諾函中表示，在行業(yè)發(fā)展規(guī)劃等方面將根據(jù)國(guó)家規(guī)定進(jìn)行適當(dāng)安排，確保浙能集團(tuán)及浙能集團(tuán)全資、控股或其他具有實(shí)際控制權(quán)的企業(yè)在未來(lái)不會(huì)從事與寧波海運(yùn)相同或類(lèi)似的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，以避免與寧波海運(yùn)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性競(jìng)爭(zhēng)。
為履行關(guān)于避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾，2013 年 1月31日，浙能通利所屬船舶“新華盛海”輪由寧波海運(yùn)托管。
2014 年 3 月 28 日，寧波海運(yùn)接浙能集團(tuán)《關(guān)于確認(rèn)避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等利益沖突、保持寧波海運(yùn)股份有限公司經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性的承諾函有關(guān)條款的函》，將化解同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題的方法進(jìn)一步明確為：“在5年以?xún)?nèi)將富興海運(yùn)和浙能通利從事國(guó)內(nèi)沿海貨物運(yùn)輸業(yè)務(wù)的相關(guān)資產(chǎn)在符合法律法規(guī)規(guī)定和中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)則的前提下，以適當(dāng)?shù)姆绞阶⑷雽幉ê＿\(yùn)，或者通過(guò)其他合法合規(guī)的方式解決上述同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。”
如今已到5年履約期的關(guān)鍵階段，此時(shí)的重大資產(chǎn)重組很有可能與此有關(guān)。
業(yè)已實(shí)現(xiàn)實(shí)際托管
事實(shí)上，寧波海運(yùn)已對(duì)浙能集團(tuán)的兩家航運(yùn)企業(yè)的船舶實(shí)現(xiàn)了實(shí)際托管。2017 年 12 月 20 日，寧波海運(yùn)與富興海運(yùn)和浙能通利就其所屬船舶托管關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)分別簽訂《船舶委托管理合同》，委托管理期間為 2017 年 12 月 20 日至2018 年 12 月 31 日。
委托管理標(biāo)的：一是管理富興海運(yùn)營(yíng)運(yùn)船舶 “富興 6”輪、“富興 10”輪、“富興 11”輪、“富興 12”輪、“富興 15”輪、“富興 17”輪、“富興21”輪和“富興 22”輪計(jì)8 艘散貨船、34.27 萬(wàn)DWT；二是管理浙能通利營(yíng)運(yùn)船舶“富興16”輪計(jì)1 艘散貨船、 2.85 萬(wàn)DWT。
委托管理范圍：一是航運(yùn)業(yè)務(wù)管理；二是船舶機(jī)務(wù)及燃潤(rùn)料、物料管理；三是船員配給管理；四是船舶海務(wù)管理；五是船舶安全管理。
寧波海運(yùn)表示，受托管理富興海運(yùn)及浙能通利所屬船舶，為寧波海運(yùn)成為浙能集團(tuán)下屬涉海資產(chǎn)最終整合平臺(tái)打下基礎(chǔ)，有利于解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。
寧波海運(yùn)2016年年報(bào)顯示，寧波海運(yùn)的運(yùn)力均為散貨船，報(bào)告期末，寧波海運(yùn)擁有散貨船 18艘，總運(yùn)力規(guī)模 85.75 萬(wàn)DWT。其中，靈便型散貨船 14 艘、 57.85 萬(wàn)DWT；巴拿馬型散貨船 4 艘、 27.90 萬(wàn)DWT。
一旦富興海運(yùn)和浙能通利的運(yùn)力被整合歸入寧波海運(yùn)，在目前的沿海散運(yùn)格局中，寧波海運(yùn)的地位將實(shí)現(xiàn)巨大提升。
當(dāng)然，市場(chǎng)還有一種猜測(cè)，即浙能集團(tuán)會(huì)將寧波海運(yùn)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓至浙江省海港集團(tuán)。這種猜測(cè)認(rèn)為，作為港口整合先頭部隊(duì)，浙江省國(guó)資委合并寧波舟山港后，將寧波海運(yùn)作為航運(yùn)資產(chǎn)整合進(jìn)浙江省海港集團(tuán)符合政策規(guī)劃。寧波海運(yùn)若能并入浙江省海港集團(tuán)，其將能獲得的資源將更廣闊。
