2018年最后一個(gè)交易日，中國(guó)動(dòng)力（600482）發(fā)布了首例央企試點(diǎn)定向可轉(zhuǎn)債重組的預(yù)案，其在資產(chǎn)收購(gòu)和配套募資兩個(gè)環(huán)節(jié)同時(shí)引入定向可轉(zhuǎn)債這一支付工具，在注入燃?xì)鈩?dòng)力等多項(xiàng)資產(chǎn)同時(shí)，降低杠桿，解決“軍轉(zhuǎn)民”面臨的資本約束。
根據(jù)公司12月28日披露的重組預(yù)案，中國(guó)動(dòng)力擬發(fā)行普通股、可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金，購(gòu)買廣瀚動(dòng)力、長(zhǎng)海電推、中國(guó)船柴、武漢船機(jī)、河柴重工、陜柴重工、重齒公司、江蘇永瀚等公司的少數(shù)股權(quán)；另擬非公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過15億元，預(yù)計(jì)不超重組交易價(jià)格的100%。公司股票自12月28日復(fù)牌。
重組前，中國(guó)動(dòng)力擬引入特定投資者通過增資及/或受讓股權(quán)的方式成為子公司廣瀚動(dòng)力、長(zhǎng)海電推、中國(guó)船柴、武漢船機(jī)、河柴重工的少數(shù)股權(quán)股東。同時(shí)，間接控股股東中船重工集團(tuán)擬以資產(chǎn)對(duì)中國(guó)船柴、武漢船機(jī)、河柴重工增資并取得少數(shù)股權(quán)，中船重工集團(tuán)旗下中國(guó)重工（601989）擬以資產(chǎn)對(duì)中國(guó)船柴、武漢船機(jī)增資并取得少數(shù)股權(quán)。本次重組中，中國(guó)動(dòng)力將向交易對(duì)方發(fā)行證券及/或支付現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)，這將有效降低上述子公司的杠桿率，解決“軍轉(zhuǎn)民”面臨的資本約束，加快轉(zhuǎn)型進(jìn)度。
中國(guó)動(dòng)力有關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者：“本次重組交易將引入社會(huì)資本深化國(guó)有企業(yè)改革，補(bǔ)充公司軍轉(zhuǎn)民中所需的權(quán)益資本，為公司在技術(shù)軍轉(zhuǎn)民、進(jìn)軍高端技術(shù)裝備市場(chǎng)的升級(jí)轉(zhuǎn)型之路保駕護(hù)航。”
據(jù)了解，中國(guó)動(dòng)力七大動(dòng)力中的六大動(dòng)力業(yè)務(wù)都有軍品，且均處于行業(yè)壟斷地位。“當(dāng)前階段，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)入新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換期，這個(gè)新動(dòng)能對(duì)于中國(guó)動(dòng)力而言就是先進(jìn)的技術(shù)創(chuàng)新，可以提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率和裝備的競(jìng)爭(zhēng)力。中國(guó)動(dòng)力作為軍工企業(yè)，積累了大量軍工經(jīng)驗(yàn)，在軍轉(zhuǎn)民方面具有天然優(yōu)勢(shì)，不僅能夠改進(jìn)提高現(xiàn)有技術(shù)，同時(shí)還能開拓新的行業(yè)領(lǐng)域。因此，中國(guó)動(dòng)力在軍轉(zhuǎn)民方面能夠扛起大旗，利用軍用技術(shù)向國(guó)家戰(zhàn)略支柱產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，成為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的排頭兵。”上述人士稱。
為此，中國(guó)動(dòng)力根據(jù)“以軍為本、軍民融合、海陸并進(jìn)”的戰(zhàn)略方向，積極推進(jìn)內(nèi)部資源優(yōu)化整合，加大外部市場(chǎng)拓展力度，通過軍用技術(shù)民用化等方式，將動(dòng)力業(yè)務(wù)中的高端技術(shù)加以轉(zhuǎn)換，逐步應(yīng)用于非船用民品市場(chǎng)，達(dá)到了軍與民的可持續(xù)發(fā)展。公司以化學(xué)動(dòng)力、燃?xì)鈩?dòng)力、綜合電力、海洋核動(dòng)力四大動(dòng)力為代表，形成了軍民融合業(yè)務(wù)發(fā)展的支柱。
其中，公司的化學(xué)動(dòng)力是通過艦用燃料電池技術(shù)發(fā)展車用燃料電池。此次重大事項(xiàng)的標(biāo)的之一——中國(guó)動(dòng)力子公司長(zhǎng)海電推目前已實(shí)現(xiàn)新能源汽車燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)等產(chǎn)品開發(fā)與工程轉(zhuǎn)化能力，并具備多達(dá)18項(xiàng)燃料電池的發(fā)明專利，擁有國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的氫能與燃料電池技術(shù)。
燃?xì)鈩?dòng)力是通過艦用燃?xì)廨啓C(jī)技術(shù)發(fā)展工業(yè)燃?xì)廨啓C(jī)。中國(guó)動(dòng)力子公司廣瀚動(dòng)力一直承擔(dān)著艦船蒸汽動(dòng)力設(shè)備、燃?xì)廨啓C(jī)和動(dòng)力傳動(dòng)設(shè)備供貨任務(wù)，目前在國(guó)內(nèi)中小型工業(yè)燃?xì)廨啓C(jī)市場(chǎng)也已處于絕對(duì)領(lǐng)先地位，其自主研發(fā)的30MW燃?xì)廨啓C(jī)為國(guó)內(nèi)唯一自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)并得到工程化應(yīng)用的燃?xì)廨啓C(jī)，并在2018年5月30日正式完成首臺(tái)國(guó)產(chǎn)海上平臺(tái)25MW級(jí)燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組的出廠交驗(yàn)。
綜合電力是通過艦用綜合電力技術(shù)發(fā)展新能源汽車動(dòng)力系統(tǒng)。中國(guó)動(dòng)力的子公司長(zhǎng)海電推背靠中船重工712所，電力推進(jìn)技術(shù)實(shí)力雄厚，技術(shù)起源于水下軍用領(lǐng)域的艦船電力推進(jìn)系統(tǒng)，后逐步延伸到水面軍用領(lǐng)域，近年來已成功應(yīng)用于科考船、工程船、公務(wù)航等特種船舶市場(chǎng)。正是利用自身軍用艦船市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)的積累和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，長(zhǎng)海電推才能在國(guó)內(nèi)率先切入民用市場(chǎng)，并與國(guó)內(nèi)知名汽車廠商合作研發(fā)新能源汽車動(dòng)力系統(tǒng)，現(xiàn)已順利實(shí)現(xiàn)小批量供貨。
公司的海洋核動(dòng)力則通過核潛艇技術(shù)發(fā)展海洋核動(dòng)力平臺(tái)。海洋核動(dòng)力平臺(tái)是海上移動(dòng)式核電站，是小型核反應(yīng)堆與艦船工程的有機(jī)結(jié)合，作為軍民融合的典范，隨著產(chǎn)業(yè)化的不斷推進(jìn)，未來海洋核動(dòng)力市場(chǎng)空間巨大。據(jù)悉，中國(guó)動(dòng)力子公司海王核能作為公司海洋核動(dòng)力業(yè)務(wù)板塊的主要經(jīng)營(yíng)實(shí)體，正在積極參與我國(guó)首個(gè)海洋核動(dòng)力平臺(tái)示范工程的研發(fā)和建設(shè)，未來中國(guó)動(dòng)力將有望為核動(dòng)力平臺(tái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)配套。
在這樣的戰(zhàn)略布局之下，中國(guó)動(dòng)力業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)多元，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健增長(zhǎng)，軍品收入占比為20%，非船用民品業(yè)務(wù)收入占比為60%，船用民品業(yè)務(wù)板塊收入占比近20%，高端裝備業(yè)務(wù)正在逐步成為公司未來業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)的有力支撐。
記者了解到，中國(guó)動(dòng)力在“軍轉(zhuǎn)民”的過程中，還提供了其他的配套改革，特別是對(duì)于上市公司旗下科技型子公司的人才激勵(lì)措施。目前，中國(guó)動(dòng)力已針對(duì)公司董事、高級(jí)管理人員、中層管理人員以及公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵(lì)的業(yè)務(wù)骨干，制定實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。本次重組后，公司將引入投資者推薦的董事，帶來更多元化的市場(chǎng)理念。
在談到公司當(dāng)前和未來的發(fā)展規(guī)劃時(shí)，公司人士對(duì)記者表示，“中國(guó)動(dòng)力將始終沿著國(guó)家軍民融合戰(zhàn)略的大方向，堅(jiān)定前行，不斷推進(jìn)國(guó)家戰(zhàn)略支柱產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，真正做到以軍為本，產(chǎn)業(yè)報(bào)國(guó)。”
