IHS Markit在其發(fā)布的2022年預(yù)測報(bào)告中指出，2022年集裝箱航運(yùn)市場和干散貨航運(yùn)市場將保持穩(wěn)定，但當(dāng)疫苗有效減少疫情的影響時(shí)，運(yùn)價(jià)可能面臨修正。
IHS Markit認(rèn)為，全球集裝箱貿(mào)易的強(qiáng)勁勢頭對干散貨船運(yùn)價(jià)和貿(mào)易格局產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。由于2021年集裝箱船運(yùn)價(jià)高企，原本與自帶裝卸設(shè)備的干散貨船（如大靈便型船和靈便型船）共用碼頭和貨物的一些雜貨船轉(zhuǎn)向集裝箱航運(yùn)市場，而原本由集裝箱船或雜貨船運(yùn)載的一些小宗貨物則轉(zhuǎn)向干散貨航運(yùn)市場。需求上升和供應(yīng)的減少推動自帶裝卸設(shè)備的干散貨船回程運(yùn)價(jià)升高。
IHS Markit指出，集裝箱航運(yùn)市場前景對干散貨運(yùn)價(jià)走勢影響較大，只要集裝箱運(yùn)價(jià)保持在足夠高的水平，足以吸引部分雜貨船，干散貨運(yùn)價(jià)就將得到支撐，特別是回程航線。業(yè)界多數(shù)專家認(rèn)為，2022年集裝箱運(yùn)價(jià)將保持高位，但會低于2021年的水平，因此2022年干散貨運(yùn)價(jià)將繼續(xù)獲得支撐。
小宗商品與集裝箱貨物
IHS Markit此前預(yù)測，2021年全球集裝箱出口量將增加4.8%，其中美國集裝箱進(jìn)口量上漲15.7%，預(yù)計(jì)2022年將進(jìn)一步增長2%~3%。在供應(yīng)端，擁堵減少和新船交付將影響未來的集裝箱運(yùn)價(jià)。從手持訂單來看，預(yù)計(jì)從2023年起將有大量集裝箱船交付，船隊(duì)的年運(yùn)力增長將從2020年的3.0%、2021年的約4.3%增至2022年的4.5%、2023年的7.5%。
集裝箱市場當(dāng)前的供需關(guān)系至少將持續(xù)到2022年年中，并可能延續(xù)2022年全年。預(yù)計(jì)隨著疫情對供應(yīng)鏈影響的減弱，集裝箱運(yùn)價(jià)將面臨下行30%的修正，但仍保持在較高水平。
2021年，小宗商品貿(mào)易量顯著增加，主要是由袋裝水泥、化肥、化學(xué)品、礦物、金屬和鋼鐵產(chǎn)品等商品驅(qū)動。預(yù)計(jì)2021年小宗商品海運(yùn)量漲幅約為13%，2022年將進(jìn)一步增長2%~3%，但2023年小宗商品增長將顯著放緩。
大宗商品：鐵礦石、煤炭和谷物
IHS Markit預(yù)計(jì)，2021年全球干散貨噸海里需求將增長3.3%，主要受煤炭(6.1%)和小宗商品(13.0%)的推動。2022年噸海里需求預(yù)計(jì)將增長4.5%，其中鐵礦石增長5.5%、煤炭3.4%、谷物5.1%。
全球城市化和每年2%~3%的經(jīng)濟(jì)增長率將改變鋼鐵生產(chǎn)和鐵礦石貿(mào)易格局。未來幾年，中國在全球鐵礦石進(jìn)口中的份額將從2020年的80%降至不到70%。減少的份額將被日本、韓國等東亞國家和地區(qū)吸收，因此噸海里需求不會出現(xiàn)大幅變化。
脫碳和環(huán)保需求將推動高等級鐵礦石的需求，并有利于巴西鐵礦石的出口增長，但由于低利潤率產(chǎn)品的產(chǎn)量減少，下行風(fēng)險(xiǎn)依然存在。預(yù)計(jì)巴西鐵礦石出口在2022年和2023年將分別增長8.4%和3.3%。
IHS Markit認(rèn)為煤炭貿(mào)易峰值在2019年，煤炭行業(yè)的新投資有限。隨著能源需求的復(fù)蘇和天然氣價(jià)格的高企，動力煤貿(mào)易將保持強(qiáng)勁，2021年增長5.4%，2022年增長1.2%，但此后將隨著全球能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變而停滯不前。焦煤貿(mào)易將從2020年的水平逐漸恢復(fù)，預(yù)計(jì)2021年增長4.8%，2022年增長5.0%，一旦接近2019年的水平，年增長率將開始放緩。
IHS Markit表示，未來幾年，谷物出貨量將繼續(xù)增長。中國2021/2022年度大豆進(jìn)口量預(yù)計(jì)較2017/2018年度增長10%。而隨著2021年第四季度美國谷物和大豆出貨量的下降，預(yù)計(jì)2022年初巴西谷物季出貨量將走強(qiáng)。
2021-2023年玉米貿(mào)易將主要來自美國和中國。烏克蘭和美國玉米將在未來幾個(gè)月增加市場份額，直到2022年第二季度南美玉米季的開啟。
由于疫情和俄羅斯的稅收問題，2021年小麥貿(mào)易表現(xiàn)平淡，但2022-2023年，由于飼料需求高企，小麥貿(mào)易有望恢復(fù)增長。飼料谷物需求強(qiáng)勁將抵消澳大利亞出口復(fù)蘇對噸海里需求的負(fù)面影響。
干散貨船供給
由于新船訂單有限，干散貨船隊(duì)運(yùn)力增速將從2020年的4.1%降至2021年的3.4%和2022年的2.3%，新船交付量將在2022年下半年顯著下降。2021-2023年的干散貨船交付率預(yù)計(jì)將在80%~90%左右。
15年船齡以上的船舶報(bào)廢率取決于貨運(yùn)條件和環(huán)保法規(guī)產(chǎn)生的額外成本。但鑒于貨運(yùn)收益較高，船齡較小的船舶不太可能被拆解。
長期來看，由于對全球脫碳目標(biāo)的擔(dān)憂和一些環(huán)境法規(guī)的不確定性，干散貨船隊(duì)的增長率將在2023年放緩至約1%~2%，2024-2030年的增長率將保持在2%左右。
結(jié)論
與前幾年情況不同，當(dāng)前小型干散貨船市場表現(xiàn)強(qiáng)勁，為大船型提供了自下而上的支撐。此外，小型干散貨船的回程運(yùn)價(jià)幾乎與集裝箱運(yùn)價(jià)相同。IHS Markit預(yù)計(jì)，2022年BDI將下降30%至1800~2300點(diǎn)，雖然低于2021年3000點(diǎn)以上的高點(diǎn)，但遠(yuǎn)高于2011-2020年的平均水平。
